ZT： 华尔街如何操控大宗商品价格？

黑格尔说：“人性千年不变，并且从不吸取教训。”对黑老的这句话我不敢苟同，毕竟，人类在不断地自我完善和追求进步。但是在以金钱为舞台的华尔街上，黑老的格言可说是千真万确，他道出了人性贪婪和恐惧的弱点。

欲望不止，金钱无眠

文/陈思进

华尔街有一句常用语，叫：不怕牛市，不怕熊市，就怕猪市。所谓的猪市，即意味着市场犹如一潭死水。没有进进出出的量，那么“Where's the Beef？”钱要从哪里赚呢？所以，华尔街最喜欢市场上下起伏波动，最好是天天坐“过山车”。他们在尚未持仓之前，做多唱空（以便低进），或做空唱多（以便高卖）；抑或在建仓之后，做空唱空，做多唱多，以获取巨额利润。不过欲在金融市场“翻手为云，覆手为雨”，就必须利用人性的弱点。

华尔街是靠交易量存在的，怎样产生和增加交易量呢？在华尔街，各种股票、债券和衍生性产品是“供给”。任何商品的价格都是由供给和需求决定的，供给是分母，需求是分子。而由于人性是贪婪的，华尔街就要设法把人们的贪婪转化为需求。

举例来说。有时，我们会听到一些很吸引人的好消息，比如哪支股票一年涨了十几倍啦，哪个行业又有大大的利多啦，这就说明“需求”将要增大。而在“供给”不变的情况下，股市就会上涨。但一直上涨也不行，涨得太高，只有买，没有卖，交易量不就下跌了？幸好人类还有胆怯和恐惧的一面，一旦利多出尽，接下来自然是利空的坏休息，大家一害怕，“需求”就下降。一旦“需求”下降了，需求和供给之比下降，股市就会下跌。

随着中国经济的不断发展，中国对大宗商品的需求非常巨大，这对于华尔街来说至关重要。华尔街可以通过操纵大宗商品的价格，来达到赚取巨额利润的目的。

比如去年8月份，美国饮料巨头可口可乐宣布，计划将饮料售价上调3%到4%，以应对罐装用铝原材料的成本上涨。与此同时，可口可乐向伦敦金属交易所（LME）递交诉状，指控高盛等华尔街投资银行通过控制仓储的出货量，来炒高铝金属的价格。

按照伦敦金属交易所目前的仓储交易规则，仓库每天必须提供（出货）至少1500吨金属。虽然目前至少有20万吨的铝金属，被囤积在高盛位于底特律的货仓里等待出货，可是高盛却像挤牙膏一样，每天按照最低要求，就只出货1500吨铝。这就意味着，当交易员要求今天交付铝金属，买家将要等待超过6个月才可以收到货。这使得高盛通过仓单的操作，人为地扭曲供求关系，来影响现货价格，达到控制现货市场的目的。

早在2009年6月，铝价就创下新高，到达1600美元一吨。当时市场普遍认为铝价受制于全球产能过剩，不会再高了。可是两年后，在铝的产能依然大幅过剩的情况下，高盛却将铝价的预期上调至每吨2700美元。结果截至去年6月28日收盘，伦敦金属交易所的铝价果然报收于2510美元一吨，接近每吨2700美元。说穿了，高盛的这种玩儿法，和旧中国奸商囤货的把戏如出一辙。

除了炒作大宗商品价格，今天的原油价格也早已违背了传统的供求法则，油价控制在一个精心设计的金融市场体系，以及四大英美石油公司的手里。可以说有高达60%的原油价格，纯粹是被大型投行和对冲基金炒高的。

他们是怎么做到这点的呢？

首先，纽约商品交易所（NYMEX in New York）和伦敦ICE期货交易所（the ICE Futures in London），是这场游戏至关重要的两个角色。他们通过西德克萨斯中质（West Texas Intermediate）和北海布伦特（North Sea Brent）这两个等级的原油期货合同，控制着当今全球的基准油价，再反过来设定大多数所谓的“自由”交易的石油货量。

但是，油价是由屈指可数的那几家从事石油交易的大投行，在极不透明的情况下确定的。比如高盛和摩根斯坦利，他们对谁想买进，谁又想推销原油期货、或石油衍生证券合同了如指掌，以此来设定现货原油的价格。对于大多数人来说，这是陌生的“纸上石油”（paper oil）的新世界。这一如美国前国务卿基辛格所言：……who controls the energy can control whole continents……”（谁控制了石油，谁就控制了所有国家……）

尽管石油是特殊商品，用光就没有了。但由于石油的定价权掌握在少数的金融资本手中，因此油价经常会完全背离供求法则，忽上忽下，摇摆不定。比如2008年1月，眼看油价已冲破每桶100美元了，高盛的多位分析师却故意制造舆论，宣称油价将要突破200美元，甚至400美元一桶。自那之后，油价果真一路飙升至110美元、125美元、135美元、145美元一桶。

那么，油价真会一路决尘冲上九霄吗？让我们再接着回顾2008年，当8月份油价飙升至每桶147美元时，突然掉头向下大幅下跌，让做空油价的投行大发横财，而在高位接手者自然损失惨重。

既然大宗商品价格和油价都可以被操控，那么黄金价格也同样可以被操控。因为大多数大宗商品是以美元结算的，所以当美国经济面临衰退，美元贬值时，那些对冲基金的投机资本、甚至普通基金，通常会进入更有利可图的市场，他们会卖空美元，并做多大宗商品，价格因此而上涨。这也是为什么散户投资者总是抱怨，“一买就跌，一卖就涨”的根源所在。

由于信息不对称，每当所谓的“行情来临”之际，正是庄家、大鳄和机构兴风作浪之时，他们往往会夺得先机，早一步甚至早几步提前进场，拉高市场价格，等散户们看到上涨了，禁不住诱惑跟着入场。而实际上，所有利多早已反应在市场上了，而且往往超高，结果亏的总是小散。如此循环屡试不爽，可谓欲望不止，金钱无眠啊！

太忙了，每天想好的计划总是被打乱。