什么是外汇?外汇如何理财！

        多数的投资者选择外汇理财产品时存在认识上的误区：先看产品收益，认为收益越高就越划算。而在通常情况下，银行也摸准了客户的心理，广告里着重标明的便是“最高年收益10%”、“五年累计收益30%”等类似的“动人”之语。但是，实际上选择理财产品的前提，离不开投资者对自身情况的判断，只有先看清了自己，才能够从收益率的迷惑中走出来。

　　外汇理财为什么说先要看清自己？因为，虽然结构性的外汇理财产品有许多，但仔细留意便会发现：结构性外汇理财固定收益产品的收益率总是比较低的，而与市场挂钩的非固定收益的产品，它最高可能获得的收益上限就高得多。但必须提醒投资者的是，后者的最高收益只是一种可能，而且这种可能又总是与伴随的风险同时存在的。投资者在选择外汇理财产品时，一方面要先分析自己的风险倾向，是保守型还是积极型；另一方面要考虑自己是否具备一定的外汇投资知识。如果对LIBOR等术语十分陌生，又无法对长期的汇率、利率走势做出判断，那么可能收益较低的固定收益产品会更适合你。

　　分析财务状况———买入产品的依据

　　结构性外汇资金管理产品从专业的角度，可以看作是外汇定期存款和期权产品的结合，客户获取较高收益的代价是将何时结束交易的权利卖给了银行，常见的此类产品往往是银行有提前终止交易的权利，而客户没有。尽管这一问题有质押等手段可以弥补，但提前支取往往要偿付比较高的代价。所以，对于这样一种期限较长的理财产品，投资者应以自己的财务状况为依据，来确定购买的品种和金额。

　　投资者分析财务状况可以着重从两方面考虑，一是短期内是否会使用资金；二是所动用的资金是否能够承受汇率风险。因为比较而言，毕竟存款的流动性要略优于此类理财产品，而且从长期看，对于汇率的波动变化，即使是专家也很难作出非常准确的判断。因此，一般从财务状况说来，还是现在相对短的期限的此类产品为好，例如，近期中行发售的为期9个月和15个月的两种“汇聚宝”产品，其期限选择较灵活，资金的封闭期短，这相对过去一些三年期、五年期产品就更有优势。

　　挑选结构性外汇产品首先要了解它的特性。固定收益类产品考察的两大要素是期限和收益，同等期限收益越高的产品越好，期限短的产品投资灵活性比较高。而非固定收益的产品种类很多，常见的一类是与LIBOR挂钩，根据LIBOR落在观察区间内天数来确定收益率。举例来说，某产品银行公布的观察区间为0%—5%，最高收益6%。那么如果整个收益期的波动在5%之内，就可以得到最高收益额，而一旦波动超出5%，收益就会受到影响。换言之，在前个收益期内如果LIBOR超出了5%并一路上升，那可能会使投资者在以后的收益期中一无所获。

　　由此可见，选择上述这类非固定收益的外汇理财产品，应关注3个重点：（1）观察区间，一般来讲，区间越宽获得最高收益的可能就越大，对投资者就比较有利；（2）挂钩方向，目前市场上的产品有正向挂钩也有反向挂钩，有些产品是跟随外汇升息水涨船高，而有一些则正好相反；（3）付息情况，包括付息的频率和年收益率。由于现金具有时间价值，在产品结构基本相同且收益率相同的前提下,付息频率越高则实际收益越高。同时，每年最高年收益率设定由高到低，比由低到高划算。比如，某产品最高年收益率第一年5%，第二年6%，第三年7%逐步放大，反不如第一年7%，第二年6%，第三年5%的付息方式，这一方面是出于收益时间价值的考虑，另一方面则因为时间愈长对市场的预测越困难，不如早一点落袋为安。

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